16Mn焊管行业频繁限产究竟为哪般？

 

政策转向叠加环保限产，8月钢市量价齐升

8月以来钢铁市场行情火爆异常，量价齐升。截止8月30日16Mn焊管全国现货均价4310元/吨，环比6月份增长3.90%，同比去年增长8.34%。预期中季节性淡季的影响并未实质性显现，在焊管产量小幅增长的情况下16Mn焊管库存快速消耗，需求端韧性十足。8月份螺纹钢社会库存连续四周保持下降态势，8月末16Mn焊管社会库存降至447.55万吨，仅为今年年初峰值的41.3%，主要16Mn焊管生产企业的焊管库存171.56万吨，也处于历史同期低位，同比去年下降27.8%。

为何在传统淡季钢市会一反常态？我们认为有以下三点原因：

（1）国内经济总体运行稳定，下游基建虽明显萎缩，但房地产开工稳中有增，终端需求表现良好；

（2）长期来看，在中美贸易战的压力之下政策开始转向，高层重提扩大内需，加大基础建设补短板，以更积极的财政和货币政策稳定国内经济、对冲外界风险，基建有望触底反弹，市场对国内宏观的预期也重拾乐观；

（3）在“蓝天保卫战”的旗帜之下，钢铁行业的环保整治愈演愈烈，7月初唐山市政府发布《唐山市钢铁、焦化超低排放和燃煤电厂深度减排实施方案》，此后一个月内唐山各级政府单位发布限产相关政策高达12次，唐山生铁供应大幅缩减，钢坯价格上涨直接推高了16Mn焊管价格。

毫无疑问，这些眼花缭乱的限产通知是此轮钢材上涨的重要推手，虽然每次限产都是以环保为名，但每次政策的具体目标和执行不尽相同，在此我们对近期的各项限产政策进行了梳理和讨论。

二、不达标就限产

SO2、NO2、CO污染减排攻坚战

这一轮限产中对市场影响最深远的毫无疑问是唐山的污染减排攻坚战，7月4日，唐山市政府发布《唐山市钢铁、焦化超低排放和燃煤电厂深度减排实施方案》，提出境内的钢铁企业将执行超低排放标准，设备改造截止时间为2018年10月，按期不达标将停产整治，由于改造难度大、改造时间紧迫，一时间市场哗然、限产的传言四起，7月11日唐山市政府正式发布《关于开展SO2、NO2、CO污染减排攻坚行动的通知》，明确政策目标和行动计划，此后下辖的各区县相继公布具体实施方案，长达42天的大规模限产正式拉开序幕。

在唐山此次出台的钢铁行业超低排放标准中，政策直指烧结环节，而在唐山各区县公布的具体限产方案中，烧结机限产力度也明显大于高炉，烧结机和竖炉的限产比例普遍要求在50%，而高炉限产的弹性则比较大，在20-50%之间浮动。

钢铁生产的各个工序都涉及到污染物排放，但烧结/球团工序的污染物排放是最为严重的，据相关数据统计，整个钢铁生产流程烧结工序的粉尘排放占总量的35.4%、SO2排放占67%、氮氧化物排放占51.1%。球团工序的污染物排放中粉尘排放占5.2%；SO2排放占20.1%；氮氧化物排放占10.4%。在各项限产政策中经常提及石灰窑、烧结机就是铁矿石烧结中使用的设备，而竖炉是球团工序的主要生产设备。

根据唐山市政府的要求，2018年10月底前，全市所有钢铁企业（含独立球团、高炉铸造企业）全部达到超低排放水平（限值参照验收标准，通过168小时运行且第三方监测达标，95%以上小时均值排放达标，下同），并完成湿烟气脱白治理，凡达不到标准的实施停产整治。

事实上对绝大多数16Mn焊管企业来说，要达到上述目标十分困难。从技术角度讲，目前脱硫及除尘的工艺已经十分成熟，能够实现超低排放相应的指标，在技术路线上也有很多的选择，最大的难点在于脱硝。据相关专业人士介绍，电力行业的烟气脱氮工艺中，炉膛内可通过低氮燃烧技术改造等有效控制NOx生成，燃烧后炉膛出口气体温度处在850℃~1100℃区间，适合脱硝反应的“温度窗口”时，可通过SNCR（选择性非催化还原法）脱除。若还不满足相应指标要求，还可在后段300℃~400℃温度区间选择SCR（选择性催化还原法）增加催化剂的办法再做进一步脱除。但在烧结和球团工艺中基本上没有这两个合适的温度区间，现在有个别案例对烟气脱硫除尘之后，把原本降到几十度的烟气再升温到300~400℃，所带来的能耗和运行费用提升都很大，相应的装备投入成本和占地等也都是问题。此前只有宝钢梅山钢铁的烧结机烟气排放可以实现超低排放标准，最近据媒体跟踪报道，唐山也仅德龙钢铁及燕山钢铁的烧结机可以达标排放。

从时间角度看，唐山超低排放改造的时间也是十分紧迫的，根据生态环境部出台的《钢铁工业大气污染物超低排放标准》（征求意见稿），要求到2020年10月底前，京津冀及周边全面完成改造，但这次的改造直接把时间提前到了2018年10月，大部分企业措手不及。据相关专业人士介绍，烧结机环保设备改造的施工周期至少6~8个月，如果把设计时间考虑在内差不多需要10个月时间。而生态环境部正式公布超低排放标准是在今年4月份，那么到今年10月份也只有6个月时间，对于前期毫无准备的企业而言，这基本上是不可能完成的任务。

从成本的角度看，执行超低排放改造也是一项巨大的工程，对于前期环保投资到位、执行高标准排放的企业而言，压力相对较小，目前已经稳定运营的梅钢180m2的烧结机环保设备投资为6000万元，而对于以前“粗放式”排放的16Mn焊管企业，烧结机的环保设备投资高达80万/m2，那么180m2的烧结机改造成本将达到1.44亿。

7月11日，唐山市发布通知要求下属的各区县根据2018年空气质量改善目标任务和上半年空气质量改善状况，对攻坚行动期间SO2、NO2、CO三种气体浓度降低值进行核算，明确减排攻坚任务目标，并结合实际研究制定本地区污染减排攻坚行动方案。

此次行动方案确定攻坚期间全市二氧化硫为25微克/立方米，氮氧化物为45微克/立方米，一氧化碳为2.5毫克/立方米，并明确凡是完成脱硫脱硝脱白治理工程建设并稳定达标运行的企业，可减少停限产比例。从乐亭县公布的行动方案中我们也发现，由于德龙钢铁的烧结机达到超低排放的标准而免于限产。

对比唐山市公布的超低排放方案和污染减排攻坚行动方案，我们可以发现两项政策所关注的核心指标和目标是相同的，对于钢铁企业而言，最关键的改造对象是烧结机，主要的污染排放指标是SO2和NO2。可以说这次减排攻坚战是为唐山后期全面实行超低排放改造进行的一次摸底和预演。

与此前多次公布的限产政策不同，这次攻坚行动方案提出各区县灵活执行停限产，不在实行“一刀切”。以区为基本单位，对照上半年的排放情况和此次的目标，下降比例小于10%的按10%执行限产，10%到20%的按20%执行限产，20%到30%的按30%执行限产，30%到40%的按40%执行限产，大于40%按50%执行限产。此外，根据各个焊管企业的实际情况，也可以减免或增加限产比例和限产时间。从实际的执行情况看，各家企业的高炉限产比例在20-50%，限产天数3-42天不等，但其中限产42天的高炉仍占大多数。

目前唐山生铁产能13678万吨，此次实际受限产影响的生铁产能仅5183万吨（按工信部产能置换方案核算），整个限产期间唐山铁水减少219.49万吨，影响日均铁水产量5.35万吨，明显低于此前市场预期的减少量。一方面是由于此次减排攻坚战的最主要目标是污染最大的烧结机而非高炉，另一方面政策也不再“一刀切”，部分污染物排放相对较好的区域或16Mn焊管企业，在高炉限产上获得减免。

文章来源：http://www.sdlchg.com