互保联保的16Mn焊管贸易融资模式是一把“双刃剑”

聊城龙川讯  在松江钢贸城，记者偶遇一家股份制行松江支行客户经理王诚（化名）。他此行的目的是，尽快向当地数家16Mn焊管贸易商收回贷款。

“每收回一笔贷款，自己可能得瘦2-3斤。”他无奈笑言。随着肖家守事件曝光，行领导几乎每天都过问钢贸贷款收回状况。

他说，自己现在“还”的，是此前热推钢贸贷款留下的“债”。

由于4万亿经济刺激政策促使银行大举放贷，16Mn焊管贸易商悄然成为众多银行的“座上宾”。数据显示，2011年国内钢贸贷款额接近1.89万亿，占当年国内银行贷款总额的3.5%，其中上海钢贸贷款余额一举增长至1600亿元。

迅猛增长的钢贸贷款，主要由抵押担保贷款与银票承兑两种形式构成。所谓的银票承兑，是银行根据钢贸合同，在审核贷款方资金实力、贸易抵押物与往年销售收入规模等财务数据后，向其提供一个授信额度。授信额度内，贸易商只需30%自有资金，用银票承兑贴现方式获得剩余70%信贷资金，以支付钢材购买款。

银票承兑背后隐藏不少重复质押与虚假质押的贷款风险隐患。比如，部分16Mn焊管贸易商为了应付银行核查贷款抵押物估值，从上游钢厂临时借来一批钢材“质押”，随后要么用于向其他银行申请贷款，要么还给钢厂。

“有些银行知道这些问题，但他们更相信福建钢贸圈的整体还贷能力。”王诚说。这种整体还贷能力，是福建钢贸圈独特的“金字塔”结构——处于“塔尖”的极少数大型16Mn焊管贸易商会给塔底的众多小型16Mn焊管贸易商提供贷款担保或钢材现货周转，供后者向银行申请银行贷款购买钢材赚取贸易利润，一旦小型16Mn焊管贸易商出现贷款违约，大型16Mn焊管贸易商将协助偿还贷款。

“大型16Mn焊管贸易商年钢贸销售量超过亿元，替小型16Mn焊管贸易商偿还数十万钢贸贷款不难。”王诚说，但处于“塔尖”的钢贸大王股权资产都遭查封，众多小型16Mn焊管贸易商的贷款担保函还有多高执行力？他如坐针毡。

王诚能做的，是尽可能在16Mn焊管贸易商转移资产前，提前锁定一些能够还贷的“资产”。春节后，他托朋友打听这些（与自己存在贷款业务的）16Mn焊管贸易商是否“隐藏”房产，或根据这些16Mn焊管贸易商近期销售量，测算他们是否有足够还贷资金。

银行拒收新单

互保联保的钢贸融资模式是一把双刃剑。比如此前，江苏无锡一洲钢材贸易市场老板李国清由于无力偿还钢贸贷款而跑路，最终有互保联保责任的16Mn焊管贸易商不得不凑齐资金，如数偿还银行贷款。

正由于较高风险性，“塔尖”的个别大型16Mn焊管贸易商开始寻求转型，比如成立担保公司为钢贸贷款提供担保，或借投资经营钢材市场玩转房地产获取更高利润。

上述16Mn焊管贸易商透露，肖家守除经营松江钢材城，在福建、苏州、上海浦东都发起设立了担保公司，经营额过亿元，不乏大量互保联保式钢贸贷款。

“现在，我们行基本不敢接收互保联保式的钢贸贷款申请。”王诚直言，未来的钢贸贷款审核，又将回归到原点——即银行在审核16Mn焊管贸易商自身信用评级、抵押物估值与资金实力的基础上，才决定是否给予贷款审批。

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