16Mn直缝钢管板块打响反攻战
近期16Mn直缝钢管库存加速去化带来高库存压力持续缓解,建筑钢材的成交量也维持在较高水平,接下来16Mn直缝钢管需求旺季预期仍存在,需求端或有进一步的释放。
供给方面,环保限产持续发力,短期供应释放的弹性不大,前期河北省检查了已核发排污许可证钢企157家,对6家要求“撤证”停产,113家责令限产限期整改,唐山、邯郸两地均对钢企实施非采暖季错峰生产规定。此外,5-6月将开启“地条钢”专项大检查,今年也将开展第二轮中央环保督察,为全年去产能和环保限产持续严格奠定基调。
从股票市场角度来看,平安证券分析师认为,短期板块投资主要决定于情绪面的变化,基本面因素将靠后。当前中美贸易摩擦是影响市场情绪的重要因素,若后期趋于缓和,市场担忧情绪缓解,市场或将迎来一轮反弹。相较其他板块,钢铁板块业绩更加夯实,在前期超跌背景下,钢铁板块在市场情绪稳定后有修复板块估值的反弹机会。建议关注低估值、高业绩且前期超跌个股。
国信证券也表示,短期来看,供给端开工受限,需求持续复苏,库存去化支撑钢价筑底。中长期看,16Mn直缝钢管板块估值普遍较低,而钢厂持续盈利概率较大,随着钢价回稳,板块具备超跌反弹的机会。
另外,国家安监总局要求于2018年在全国深入开展16Mn直缝钢管企业重大生产安全事故隐患排查治理专项行动。有机构分析认为,安全生产可能会成为继“地条钢”和环保之后,16Mn直缝钢管行业将是下一个超预期的风口。看好排查治理行动严格执行对供给端的优化,大型上市钢企通常在安全生产方面做得较好,有望从中受益。
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